В четверг (28 марта) банки Кипра должны были открыться.
Однако соглашение по оказанию финансовой помощи включает в себя беспрецедентное (для ЕС) обеспечение строгого контроля над движением капитала (ограничения на передвижение и на свободный доступ к деньгам) и, как ожидается, вкладчики потеряют значительную часть своих депозитов в пострадавших банках. Новый план погрузит Кипр в глубокую депрессию, и даст толчок росту безработицы с уже высокого уровня в 15%. Банк Laiki (из группы банков “Popular”) будет реструктуризирован с потерей 2500 рабочих мест, и роли страны в качестве оффшорного финансового центра придет конец.
«Перед нами виднеется очень мрачное будущее Кипра», - сказал Майкл Олимпиос, председатель Ассоциации инвесторов Кипра. «Даже такие твердо верившие в европейский проект, как я, теперь видят, что это была плохая идея, и что мы должны были, по крайней мере, оставаться вне зоны евро». По мере исчезновения рабочих мест и экономических контрактов, г-н Олимпиос сказал, что вера в Европу угасает. «Прежде я верил. Теперь уже нет».
Условия соглашения однозначные: депозитам в размере менее € 100 000 предоставляются гарантии «в соответствии с принципами ЕС», как прозвучало в заявлениях министров финансов Еврогруппы по единой валюте. Сумма, необходимая Кипру для спасения, в настоящее время на € 5,8 млрд. превышает первоначально заявленную, и будет частично покрыта за счет прекращения деятельности второго по величине банка (Laiki). Потери понесут акционеры Laiki, младшие и старшие держатели облигаций и незастрахованных депозитов (то есть в размере более € 100 000). Банк Кипра возьмет на себя «благонадежные части» банка Laiki (если таковые имеются), и обязательства на 9 миллиардов от предыдущих займов банка Laiki по Европейскому плану спасения.
Соглашение по «реструктуризации» кипрских банков станет разрушительным для экономики Кипра. Оставшиеся деньги вскоре уйдут, и отчеты говорят нам, что многие россияне ловко обошли блокирование движения банковских средств путем изъятия их из лондонских и других подразделений, в то время как в действие был введен контроль над движением капитала. Все это будет лишь усиливать давление на тех кипрских вкладчиков, которые не были защищены.
Голландский министр финансов и председатель Еврогруппы Йерун Дейссельблум называл этот план «новым шаблоном для решения банковских проблем еврозоны», согласно которому вкладчики будут «на крючке» в случае будущего спасения банков. Хотя позже под большим давлением, он снял свои комментарии, в доказательство того, что Кипр является частным случаем (подобно Греции), и вероятно, в связи с опасением того, что его комментарии могут отразиться на поведении вкладчиков в таких местах, как Испания или Италия. Тем не менее, сделанные им заявления являются действительными и не могут быть проигнорированы.
У Дейссельблума и у остальной Европы есть серьезная проблема. Если вы будете принимать мягкие меры в отношении банков, оказавшихся в затруднительном положении, вы тем самым якобы поощряете чрезмерную рискованность банков и попавшие в кризис банки. Но если вы займете жесткую позицию, вы рискуете усилить панику и ухудшить без того тяжелую ситуацию с банками.
Локальный или глобальный кризис
Кипрский кризис произошел на фоне глобальной экономической стагнации и слабого роста, отрицательных процентных ставок и ускорения печатания денег, включая количественное ослабление для удовлетворения растущего дефицита государственного бюджета и девальвации валют «валютные войны». США и Европа являются лидерами в этой области. Из-за ухудшения состояния их экономике пострадали коммерческие банки – начали накапливаться безнадежные долги, а директора банков стали принимать все более рискованные меры для защиты своих бонусов и восстановления своих балансов. Правительства удерживают процентные ставки на рекордно низком уровне, чтобы избежать взрыва затрат на выплату процентов, и дать банкам лучший вариант выхода из проблемы. В то же время расходы на социальное обеспечение раздуваются (при растущей безработице), медицинское обеспечение (старые больницы и дорогостоящие технологические лечения) и пенсионные расходы (проблема старения населения и увеличение продолжительности жизни) выходят из-под контроля. Жесткая экономия не стимулирует экономический рост, а лишь усугубляет проблемы, и печатание денег приведет к высокому уровню инфляции, если не гиперинфляции.
В этой связи заявление о том, что вкладчики больше не смогут чувствовать себя в безопасности в банковской системе, является величайшей ошибкой для системы, в которой жизненно необходимым условием является надежность и доверие. Введение контроля над движением капитала, противоречащее европейскому праву, также является своеобразным «красный флагом», означающим, что инвестируя в эту систему, вы не сможете получить свои деньги обратно тогда, когда вам это будет нужно. Не зря BBC называют контроль над движением капитала «финансовым лишением свободы». В такой ситуации вполне естественно полагать, что ваш капитал не защищен от конфискации, а также может быть использован в случае будущих планов спасения банков. Скрытого инфляционного налога и мер жесткой экономии (которые больше всего сказываются на бедных) недостаточно, чтобы выйти из кризиса, поэтому возникла необходимость принятии более безжалостных мер и Кипр стал экспериментальной арено. Несомненно, все мы надолго запомним кипрский кризис.
Основная причина проблем
Широкая общественность с ужасом осознает, что их вклады в банках не защищены, что они в действительности дают кредиты банкам, которые затем могут рисковать их вкладами с относительной безнаказанностью, при этом либо зарабатывать огромные прибыли, или нести значительные убытки для банка. В случае убытков потери несут держатели облигаций банка, акционеры и вкладчики. До сих пор правительства выручали банки и их вкладчиков (посредством денег налогоплательщиков), но сейчас риски и убытки, кажется, слишком велики. Директора банка могут скрыться за ограниченной ответственностью, поэтому они могут безнаказанно идти на огромные риски. А когда что-либо пойдет не так, директора могут уйти, не неся финансовую ответственность за те рисковые решения, которые они приняли.
Подобная организационная структура компании (ограниченная ответственность) способствует излишне рискованной деятельности, а с учетом кратковременности карьерной службы, почему бы директорам не сделать ставку на получение краткосрочных бонусов, когда это не их деньги. До тех пор, пока полную материальную ответственность за все операции не будут нести лица, ответственные за их осуществление, и до тех пор, пока структура компании не будет гарантировать, что есть действительно «ответственный орган» для этих операций (как того требуют исламские правовые договора), кризис будет продолжаться и ухудшаться. А то, что правительства забавляются планами спасения, лишь усугубляет опасность ситуации.
Какой Союз?
Понятие политического союза, который поддерживал Европейский союз, также было изрядно повреждено. Политический союз, в котором сильные (Германия, Нидерланды, Финляндия) могут диктовать и с успехом подавлять слабых (Кипр, Греция, Португалия, Испания) не является настоящим союзом. Многие выразили сомнение по поводу возможности функционирования валютного союза без единой системы налогообложения, социального обеспечения и социальной политики. Союз без реального политического объединения имеет серьезные недостатки.
Европейский Союз является клубом северных стран, извлекающих пользу от работы и расходования своих южных соседей и искусственно дешевой валюты. Южный клуб учится суровым реалиям от своих северных соседей, которые в настоящее время предоставляют планы спасения под высокие проценты и принуждают вкладчиков платить за неудачи директоров компании. Отсутствие помощи или же предоставления помощи без каких-либо условий показывает, что между этими странами нет реального единства, а на государственном уровне действует принцип «человек человеку волк».
Комментаторы могут попытаться очернить стремление мусульман снова объединить исламский мир в рамках политической структуры Халифата, однако халиф никогда не будет использовать союз как возможность сильных пожирать слабых.
перевод halifat.info
