Как ожидалось, американская Федеральная Резервная система начала следующую фазу - Количественное Смягчение - денежной эмиссии. Эти $600 миллиардов, о которых объявила Федеральная Резервная система, вдобавок к влитым в экономику $1,7 триллионам в прошлом году и $300 миллиардам в этом году, вызывают обеспокоенность рынков. Когда же это закончится, и какими будут последствия не только в США, но также и во всем мире?
По существу покупка дополнительных правительственных ценных бумаг - эквивалент «печатанию денег» или эффективное обесценивание каждого доллара, находящегося в данный момент в обращении и в сбережениях. Механизм является весьма незатейливым для такой развитой экономики, как в США. Экономику, которая находиться в состоянии застоя, изо всех сил пытаются снова привести в движение, уже нет возможности уменьшать процентные ставки, которые и так близки к нулевому уровню. Федеральная Резервная система не видит другого выхода, кроме как увеличение денежной массы посредством КС - денежной эмиссии. Федеральное правительство положит на свой счет новые деньги (взятые из ниоткуда), использует эти «новые деньги» для приобретения финансовых активов, обычно это государственные облигации (государственные казначейские долговые обязательства), и этот процесс носит расплывчатое название «операции на открытом рынке». Таким образом, Федеральная Резервная система печатает больше долларов и эффективно размещает их в крупных финансовых учреждениях (банках) и надеется, что посредством этого банки помогут подтолкнуть экономику за счет увеличения кредитования торговой сети.
И так можно подвести итог - центральный банк печатает больше денег из ничего (это всего лишь только бумага, в конце концов), предоставляет их банкам по крошечным процентным ставкам и надеется, что банки будут использовать депозиты, чтобы создать больше денег посредством займов (кредитов), таким образом увеличивая денежную массу.
Есть несколько опасностей в таком подходе:
1. Когда это закончится? Денежная эмиссия в $1,7 триллионов в прошлом году, как предполагалось, обеспечит решение проблем. Но этого не произошло. В то время как статистические данные показывают относительно низкую общую инфляцию, начинает проявляться рост цен в продуктах питания и других предметах потребления. Некоторые комментаторы полагают, что денежная эмиссия на этом не закончиться, экономика показывает признаки спада и американский бюджетный дефицит становится больше, чем когда-либо. Идет назревание колоссального шторма и нет никакого оздоровления экономики, возрастающая безработица, увеличение федерального и государственного дефицита и незначительный рост реального благосостояния, что не может улучшить ситуацию. По этому сценарию, денежная эмиссия попросту резко обесценит покупательную силу доллара, который является инфляционным и потенциально даже гиперинфляционным. Целесообразно задаться вопросом, когда политические мыслители разберутся в своих экономических решениях, и смогут ли они контролировать джинна инфляции, когда тот уже вышел из своей бутылки?
2. Самый большой в мире должник (США) испытывает нехватку стран, которые дадут им в займы. Китай был этой страной много лет, но теперь обеспокоен за более чем $2 триллиона долларов находящихся у него в американских казначейских векселях. Во время инфляции или денежной эмиссии капитал, находящийся в этих казначейские векселях, быстро обесценится. США думают, что это умный способ расплатиться со своими долгами с помощью безнадежно обесцененных долларов. Но в нынешнем небольшом мире это создаст серьезные проблемы в будущем для всеобщего доверия и сотрудничества в сфере торговли или в каких-либо других сферах. Если мир не может доверять являющемуся де-факто хранителю мировой валюты (доллара США), то о каком взаимном доверии может идти речь?
3. Доллар США обесценивается в отношении валют других стран, что должно на первый взгляд положительно сказаться на американском экспорте (товары теперь стоят меньше, чем в зарубежных странах). Однако остальная часть развитого мира стоит перед такой же проблемой и многие также осуществляют их собственную форму КС - денежной эмиссии, и поэтому обесценивают свои валюты в надежде подтолкнуть их экономику. В гонке за низкими ценами в девальвационных валютных войнах, реальная инфляция капиталов - единственный победитель. Рабочие места, экономика, торговое и деловое доверие - все это понесет серьезные потери. Ставки очень высоки и если это не сработает, то доверие к целой системе сильно пошатнется.
Большинство уроков, которые показал последний финансовый кризис, не были учтены. Правительства не хотят признавать создания самого большого бесконтрольного роста кредитов в истории, и создание самого большого дома из мыльного пузыря, теперь они надеются, что смогут найти выход из этих проблем. Но все же трудно увидеть что-либо, кроме продолжающегося спада, инфляции и даже гиперинфляции.
Пока Исламский Халифат снова не будет установлен, мы вряд ли увидим стабильность золото-серебряного стандарта, который предотвращает правительственные действия по обесцениванию валют. Отсутствие процентов, ясное и неизменное законодательство, намного более положительная и открытая торговая конъюнктура приведут к тому, что торговые партнеры Исламского государства будут также с нетерпением ждать реальных изменений, которые обеспечит Ислам.
hizb.org.uk
Перевод halifat.info
